Je portfolio beschermen met opties
Protective put uitgelegd in mensentaal
Beleggen is fantastisch wanneer de koersen stijgen. Je vermogen groeit en de toekomst ziet er zonnig uit. Maar wat als er plotseling donkere wolken boven de markt samenpakken? Een geopolitiek conflict, tegenvallende inflatiecijfers of een onverwachte economische dip kunnen je zorgvuldig opgebouwde winsten in mum van tijd verdampen.
Veel beleggers denken dat ze in zo’n scenario maar twee keuzes hebben: lijdzaam toezien hoe hun portfolio daalt, of alles in paniek verkopen. Gelukkig is er een derde optie waarmee je jouw aandelen in de portefeuille houdt, maar wél een ijzersterke bodem onder je risico legt: de protective put.
Wat is een protective put?
De makkelijkste manier om een protective put te begrijpen, is door het te vergelijken met een brandverzekering voor je huis. Je betaalt maandelijks of jaarlijks een premie aan de verzekeraar. Gebeurt er niets? Dan ben je de premie kwijt, maar heb je wel met een gerust hart geslapen. Brandt je huis onverhoopt af? Dan dekt de verzekeraar de schade.
Bij een protective put werkt dit exact hetzelfde, maar dan voor je aandelen:
- Jij bezit de aandelen (je 'huis')
- Je koopt er een put optie bij (je 'verzekeringspolis')
- Deze put optie geeft jou het recht (niet de plicht) om je aandelen te verkopen tegen een vooraf afgesproken prijs (de uitoefenprijs), ongeacht hoe hard de beurs crasht
Hoe werkt dit in de praktijk?
Stel: je bezit 100 aandelen van bedrijf X. Het aandeel doet het fantastisch en staat momenteel op € 100 per aandeel. Je totale positie is dus € 10.000 waard. Je gelooft in dit bedrijf voor de lange termijn, maar de komende maanden verwacht je veel turbulentie op de markt. Je wilt niet dat je positie kapseist. Je besluit om je positie te beschermen.
De verzekering afsluiten: Je koopt één put-optie (die staat voor 100 aandelen) met een uitoefenprijs van € 90 en een looptijd van 3 maanden.
De premie: Voor deze optie betaal je een premie van bijvoorbeeld € 3 per aandeel. Je totale verzekeringspremie is dus € 300 (€ 3 x 100 aandelen).
Laten we nu kijken naar de twee mogelijke scenario’s na 3 maanden:
Scenario A: de markt stort in
Er breekt paniek uit op de beurs en het aandeel X dondert omlaag naar € 60.
Zonder protective put: Je aandelen zijn nog maar € 6.000 waard. Je kijkt aan tegen een pijnlijk verlies van € 4.000.
Met protective put: Omdat jij de put-optie hebt gekocht, heb je het recht om je aandelen te verkopen voor € 90 en kun je je portfolio beschermen. Je maakt direct gebruik van dit recht. Je verkoopt je aandelen voor € 9.000. Je verlies blijft hiermee strikt beperkt tot het verschil tussen de huidige koers en je uitoefenprijs (€ 10 per aandeel) plus de betaalde premie van € 3. Je totale verlies is slechts € 1.300 in plaats van € 4.000. Je hebt zojuist € 2.700 aan vermogen gered!
Scenario B: Er is niets aan de hand (De markt stijgt)
De angst bleek ongegrond en het aandeel stijgt vrolijk door naar € 120.
In dit geval ga je jouw recht om te verkopen voor € 90 natuurlijk niet gebruiken. Je laat de optie simpelweg waardeloos herleiden.
Je aandelen zijn nu € 12.000 waard. Na aftrek van de ‘verzekeringspremie’ van € 300 is je nettowaarde € 11.700. Je hebt een mooie winst gepakt, min de kosten voor je gemoedsrust.
Geen slapeloze nachten
De protective put is de ultieme tool voor beleggers die houden van hun aandelen, maar haten om onnodig risico te lopen. Het kost je een premie, maar het haalt de emotie en de stress volledig uit het beleggen. Je weet namelijk vooraf exact wat je maximale verlies kan zijn.
Wil je meer informatie over de protective put? Bij beleggen.co bespreken ze het in nog meer detail.
Hoe TOFOS jou hierbij helpt
Hoewel het principe van een protective put simpel is, vereist de uitvoering precisie. Welke uitoefenprijs past bij jouw risicoprofiel? Hoe kies je de juiste looptijd zonder te veel premie te betalen?
Bij TOFOS geloven we dat succesvol beleggen valt of staat met een ijzersterke combinatie van kennis, een plan en actie. Met onze datagestuurde inzichten en persoonlijke 1-op-1 coaching helpt Jan Heylen jou om deze geavanceerde beschermingstechnieken moeiteloos toe te passen. Zo bouw je aan een robuuste portfolio waarmee je met maximaal comfort en minimale stress kunt blijven bouwen aan je vermogen.